Como lidar com o impacto da longevidade na independência financeira?

A independência financeira não significa parar de investir. O que muda é a finalidade dos investimentos. Durante a formação do patrimônio, o objetivo é acumular recursos. Depois de alcançado o valor capaz de sustentar o padrão de vida, a prioridade passa a ser fazer o patrimônio durar, gerar renda e preservar seu poder de compra.

O aumento da longevidade reforça essa necessidade. Segundo as Tábuas Completas de Mortalidade 2024 do IBGE, para quem alcança os 60 anos, a expectativa média é viver mais 22,6 anos. Como esse número representa uma média, muitas pessoas viverão por 30 anos ou mais depois dos 60. Surge, assim, o risco de longevidade: a incerteza sobre por quanto tempo os recursos precisarão sustentar a vida.

Por isso, alcançar a independência financeira não significa abandonar os investimentos, transferir todo o patrimônio para aplicações conservadoras ou manter a estratégia da fase de acumulação. É preciso ajustar a carteira: uma parte deve oferecer liquidez para despesas próximas; outra pode buscar proteção contra a inflação; e uma terceira pode permanecer voltada ao crescimento, conforme o prazo e a capacidade de assumir riscos.

Para decidir quanto risco assumir, é preciso avaliar o nível de conforto com as oscilações e quanto se pode perder sem comprometer o padrão de vida. A primeira questão indica a tolerância ao risco; a segunda, a capacidade financeira para assumi-lo. Executivos e empresários devem verificar se os investimentos estão diversificados e se uma parcela pode ser convertida em dinheiro no momento adequado. Quanto maior a necessidade de utilizar esses recursos no curto prazo, menor deve ser sua exposição às oscilações.

Também é necessário planejar como e quando retirar os recursos. Imagine um executivo de 60 anos que utiliza os investimentos para financiar parte de suas despesas. Se alguns ativos se desvalorizarem e ele precisar vendê-los, menos recursos permanecerão investidos para participar de uma futura recuperação. Esse é o risco de sequência de retornos: perdas no início das retiradas podem reduzir a duração do patrimônio, mesmo que os investimentos se recuperem depois.

Para limitar esse efeito, os recursos podem ser organizados conforme o prazo de utilização. O dinheiro destinado às despesas dos próximos anos pode ficar em investimentos com maior liquidez e menor oscilação. Os recursos de médio prazo podem buscar equilíbrio entre segurança e retorno, enquanto a parcela de longo prazo pode ter mais tempo para se recuperar de quedas.

Além de organizar os investimentos, é preciso considerar as despesas e os fatores que podem alterá-las ao longo de uma vida mais longa, como inflação, impostos, saúde, seguros, previdência e compromissos familiares. Para o executivo, é importante avaliar benefícios e mudanças de carreira. Para o empresário, entram as finanças pessoais e empresariais, a venda do negócio e a sucessão societária. Administrar despesas não significa apenas restringir o consumo, mas direcionar recursos para segurança, bem-estar e objetivos pessoais.

A independência financeira precisa ser acompanhada e revisada regularmente. Mudanças na família, na saúde, nos mercados, na carreira, nos negócios ou na legislação podem exigir ajustes no plano. Simulações com vida mais longa, inflação mais alta e retornos menores ajudam a verificar se o patrimônio continuará suficiente.

Nesse processo, o planejamento financeiro ajuda a transformar patrimônio em segurança, liberdade de escolha e qualidade de vida. Mais do que investir por hábito, executivos e empresários precisam investir com objetivos claros, disciplina e revisões periódicas. Afinal, o verdadeiro sentido da independência financeira é permitir que os recursos sustentem escolhas ao longo de uma vida longeva.

Osley Oliveira é planejador financeiro pessoal e possui a certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pela Planejar - Associação Brasileira de Planejamento Financeiro.
E-mail: osley.oliveira@gmail.com

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Confira a publicação original do artigo: Valor Econômico